近日，杉川发起诉讼，质疑科沃斯新品涉嫌虚假宣传，目前法院还未立案，而科沃斯则指控杉川机器人涉嫌诋毁，并要求赔偿50万元。

  科沃斯是扫地机器龙头，被誉为“扫地茅”，但近期的业绩并不如意，收入继2023年放缓后，在上半年出现了下滑，科沃斯、添可两大品牌的收入情况均不甚如意，前者下滑加剧，后者增速继续放缓，面临较大增长压力。

  净利润在历经连续两年下滑后，在上半年迎来了改善，主要是公司积极布局线下渠道取得了一定成果，降低了销售费用支出，提高了利润。

  9月25日，科沃斯在线上媒体交流会上表示，在24日向苏州工业园区人民法院提起诉讼，指控杉川机器人涉嫌商誉诋毁，并要求赔偿50万元。

  19日，杉川机器人就科沃斯旗下新品地宝X8ProPlus在上市宣传中声称其为“全球首款恒压活水洗地机器人”发布声明。

  声明指出，公司品牌3i在2022年10月已经推出具备活水洗地功能的智能净地站H1Pro，2024年3月发布的智能净地站HOME-F1更是搭载业内领先的机械臂滚简，实现了恒压活水清洁功能。

  杉川机器人表示，科沃斯对涉及滚筒技术的宣传使用“全球首款”等表述，涉嫌虚假宣传，无视行业已有创新成果，扰乱行业公平竞争秩序，已经向法院提起诉讼。

  同时，公司敦促科沃斯立马停止侵犯权利的行为，撤换“全球首款恒压活水洗地机器人”“滚筒活洗、行业革命”等不实宣传内容，避免对消费的人产生误导。

  20日，3i科技公布的起诉状显示，已于6日向深圳市光明区人民法院提起诉讼，诉讼请求包括，确认科沃斯、科沃斯科技（统称被告）发布的包含全球首款恒压活水洗地机器人”“滚筒活洗、行业革命广告词的宣传行为构成不正当竞争的虚假宣传行为，判令被告不再使用并销毁、删除和撤换上述广告词，并公开发表相关声明消除影响。

  科沃斯此前回应称，添可品牌在2022年已经获得“恒压活水洗地”专利，活水技术专利CN114983290B、恒压专利CN217524978U，科沃斯产品的恒压活水洗地专利和命名无可置疑。

  公司还表示将使用法律武器，起诉杉川机器人有限公司，保护科沃斯专利权和其他合法权益。

  企查查显示，科沃斯向媒体透露的活水技术专利CN114983290B是发明专利，申请日期是2019年5月，在2022年9月申请公布，2023年6月才被授权，是一种地面清洗机，多次提及“滚刷”。

  恒压专利CN217524978U是实用新型专利，专利申请是2022年3月，10月取得授权，该专利涉及清扫清洁技术领域，尤其涉及一种清洁设备及清洁组件。

  资料显示，杉川机器人有三项实用新型专利，且都与“恒压”有关，发明名称分别是扫地机、恒压拖地组件及扫地机、拖地支架和扫地机，对应的专利号分别是CN212465881U、CN212465877U、CN214259198U，前两项专利公开日期是2021年2月，后一项专利则是2021年9月。

  在“恒压”专利，杉川机器人申请早于添可品牌，公司并没有公布“活水”专利，并不知道相关专利的申请及授权的时间，但既然敢提起诉讼，说明其还是有信心的。

  企查查显示，杉川机器人涉及侵害发明专利权纠纷案件有2起，均为原告，起诉对象是石头科技以及天猫，但最终以撤诉收场，外界也不清楚具体涉及哪些专利。

  科沃斯共有8起侵害发明专利权纠纷，今年6月19日，追觅科技起诉科沃斯、重庆格库数码科技有限公司，目前并没有最新进展。

  科沃斯创始人是钱东奇，公司前身泰怡凯电器在很长一段时间依靠代工吸尘器而发家，自2008年起，自主品牌科沃斯扫地机器人在市场上崭露头角，10年后成功登陆A股，被誉为扫地茅。

  2019年至2023年，科沃斯实现营业收入从53.12亿元上升至155.02亿元，累计增长率192%，不过2023年增速仅1.16%，面临较大增长瓶颈。上半年收入不增反降，同比下滑2.35%至69.76亿元，出现了倒退。

  作为扫地茅“一哥”的科沃斯，收入放缓直至下滑，与石头科技的差距肉眼可见的缩小，为何公司会陷入这样的境地呢？

  据奥维云网（AVC）推总数据，2023年清洁电器零售额344亿元，同比增长6.8%，其中扫地机器人销售额同比增长10%；上半年清洁电器销售额165亿元，同比增长9.8%，其中扫地机器人同比增长18.8%。

  也就是说从2023年至今，清洁电器，尤其是扫地器机器人的发展势头较猛，这与科沃斯2023年收入放缓、以及上半年收入下滑形成了鲜明对比。

  在2023年业绩说明上，科沃斯实际控制人之一的DavidChengQian（副董事长）直言不讳的表示，报告期内，国内消费市场整体复苏乏力，行业竞争加剧，叠加公司扫地机器人国内市场中低价格段降本款产品布局有所缺失，且对新业务领域投入明显地增加，共同压低公司整体利润表现。

  科沃斯收入主要来自于科沃斯品牌、添可品牌，其中科沃斯品牌在2023年及上半年实现收入分别是76.81亿元、33.97亿元，同比分别下滑1.49%、3.07%，下滑有所加剧。

  同期的添可品牌实现收入分别是72.71亿元、33.59亿元，同比分别增长5.24%、2.42%，增速进一步放缓。

  实际上，科沃斯吸取了经验教训，自年初以来已经陆续发布多款产品对不同价格段进行覆盖，针对低端产品的N20系列，中端产品推出地宝T30系列，针对高端产品推出X2combo、X2S、X5PRO系列。

  从中报成绩单来看，公司的收入情况是有所恶化的，未来能否有所改善，则仍有待时间验证。

  最近五年，科沃斯的利润犹如过山车，从2019年1.21亿元上升至2021年20.1亿元，但此后两年连续下滑，分别为16.98亿元、6.12亿元，降幅分别为15.51%、63.96%。

  2023年，公司毛利率47.5%，同比下滑4.11个百分点，毛利润73.63亿元，同比减少5.47亿元。与此同时，公司的销售费用52.97亿元，同比增加6.74亿元，增幅14.6%，销售费用率高达34.17%。

  今年上半年，公司归母净利润6.09亿元，同比微增4.26%，一种原因是毛利率上升至49.12%，另一方面则是销售费用下降2.55亿元至20.42亿元，销售费用率29.27%。

  事实上，公司近年来的加快速度进行发展是与销售费用，尤其是线上推广费用猛增有着直接关联，但后期因为电商红利褪去，线上推广费用越来越贵，侵蚀了企业利润。

  为了降低对线上推广的依赖，科沃斯近年来发力线年实施“强零售、调结构”策略，重点开拓一、二线市场的中、高端ShoppingMall，截至报告期末，科沃斯和添可品牌已于全国铺设近7,000家线家。

  上半年，科沃斯品牌国内线%，添可品牌国内线%，说明公司线下渠道建设取得了良好成绩，这点是值得肯定的。

  公司还积极打造科沃斯和添可双品牌旗舰店，截至报告期末，公司在上海、南京、青岛、长沙、杭州等核心城市落地双品牌旗舰店33家，预计年末规模将突破100家。

  2023年及上半年，公司研发费用支出分别为8.25元、4.46亿元，研发费用率分别为5.32%、6.39%，距离销售费用还有一定距离。

  对比同行，石头科技2023年及上半年的研发费用率分别为7.15%、9.28%。

  二级市场上，受收入放缓、净利连续两年下滑以及股东减持的影响，科沃斯的股价遭遇投资者用脚投票，在2021年达到250.41元/股（前复权，下同）的高点后，开始了较长时间的下跌，低点至27.46元/股。

  截至9月26日收盘，公司股票价格44.48元/股，暴跌逾八成，总市值253亿元，早已不复往昔千亿市值的光景，TTM市盈率39.75倍，估值并不算低，毕竟石头科技也才16.69倍。

  上半年，持有公司股份的机构数量381家，较年初增加44家；持有公司股份的股东4.26万户，较年初减少0.45万户。

  诚如上文所述，科沃斯目前的估值并不低，考虑到公司近年来的发展状况，短时间实现业绩逆袭的概率不大，未来想要消化如此高估值的难度可想而知。